近日，央行发布了2025年第二季度中国货币政策执行报告。报告指出，下一阶段将着力推动保障性住房再贷款等金融政策措施落地见效，持续巩固房地产市场稳定态势，完善房地产金融基础性制度，助力构建房地产发展新模式。

央行在二季度报告中强调了“保障性住房再贷款”的政策优先级，预计该工具将撬动超过5000亿元的资金投入。相关研究显示，2024年试点城市的保障房项目开工率同比显著提升，有效平抑了房价波动。

在一系列政策的支持下，房地产市场出现了局部回暖的迹象。国家统计局数据显示，2025年1-7月商品房销售面积同比降幅收窄至4.2%，长三角和成渝等区域二手房成交量已连续6个月环比正增长。克而瑞监测的30城数据显示，2025年8月前两周新房成交同比转正，其中改善型需求占比提升至45%。中指研究院指出，2025年二季度北京、上海等核心城市优质项目价格已企稳回升。

光大证券认为，当前房地产板块估值仍处于历史低位，随着“稳楼市”政策逐渐起效，房地产市场的局部回暖有望推动板块估值修复。投资者可关注“保租REITs+代建”双赛道企业，以及物管、城市更新等细分领域的龙头公司。